El mundo en que vivimos Los imprescindibles de Multiversial Se ha puesto de moda la tercera manera de...

Se ha puesto de moda la tercera manera de salir a Bolsa: SPAC

-

La palabra de moda en el mundo de la tecnología a parte de la pandemia y sus consecuencias este año es SPAC. Pero es un instrumento que normalmente es una puerta trasera para salir a bolsa, y no estaba demasiado bien visto. Pero en 2020 sus ventajas han salido a la luz. Ya conocíamos el direct listing como opción B a las salidas a bolsa. Opendoor ha sido la última en salir a bolsa a través de una SPAC.

  • Un Spac consiste en levantar finaciación en bolsa a través de un equipo gestor en forma de «empresa vacía», sin saber a priori a que empresa se va a dedicar ese dinero,para luego encontrar una empresa no cotizada que cumpla los parámetros del equipo gestor y hacer una fusión. Así la empresa no cotizada se convierte en cotizada y se le añade el capital levantado como inversión extra. El acronimo significa: «Empresa con un objetivo de adquisición especial»
  • El equipo gestor tiene un tiempo determinado para utilizar ese dinero si no vuelve a los inversores, de ahí que aporta más seguridad a la parte que invierte. Si la financiación del SPAC no es suficiente se puede añadir financiación de los inversores con vehículos adicionales para completar la transacción (PIPE)
  • El incremento de Spacs hace que el cuello de botella no está en captar inversión (no falta dinero) si no en encontrar empresas adecuadas con lo que las condiciones están mejorando para las empresas finaciadas por este sistema. De hecho los equipos gestores se están posicionando del lado de las empresas como socios que te pueden ayudar en el largo plazo como Kevin Hartz (ex- PayPal, Eventbrite)
  • Los bancos de inversión pierden protagonismo en este modelo: Ya no son quien controlan el precio de la salida a bolsa mediante el roadshow a inversores. Además, el proceso tradicional de salida a bolsa hace que la empresa que debuta no consiga todo el beneficio que pudiera y parte se queda en las empresas que tiene acceso a la inversión justo pre-salida a bolsa.
  • El resumen de las ventajas para las empresas son:
    • Coste de capital más bajo en comparación con una salida a bolsa estándar
    • La empresa tiene mucho más control del proceso de salir a bolsa.
    • Es mucho más rápido el proceso de debutar en el mercado de valores

Eso si, no vas a tener tu logo en la bolsa, y no podrás abrir la sesión tocando la campana.

Más info sobre SPACs: John Luttig y Bill Gurley

4 Comentarios

Deja un comentario

Latest news

El impuesto de sociedades, el gran reto de la globalización en las grandes empresas (digitales)

Un acuerdo global sobre los impuestos de las empresas es tan ambicioso como difícil de conseguir. Ahora bien, podría cambiar hasta los incentivos de los inversores.

Panorámica semanal: los supermercados se digitalizan

La pandemia ha acelerado la digitalización de los supermercados, y hay quien dice que la gente no quiere interaccionar con otras personas cuando hace la compra. Sea o no verdad, las tiendas aceleran la adopción de tecnologías digitales y automatizan sus procesos. Habilitar esto para empresas pequeñas se percibe como una gran oportunidad para Facebook. También para Amazon, que ya lo está haciendo hace tiempo, pero para la que está aumentando la presión regulatoria, ante acusaciones de que priorizan sus propios productos y servicios

Panorámica semanal: El Congreso norteamericano, frente a las Big Tech

El Congreso de Estados Unidos prepara varias leyes para controlar el poder de las empresas tecnológicas, y esta semana hemos conocido, por fin, algunos detalles sobre ellas. Mientras tanto, también en Estados Unidos, aparecen nuevas iniciativas antimonopolio a nivel local, o a través de organismos gubernamentales. Algo muy parecido está sucediendo en Europa y en China. El mundo de la tecnología puede cambiar radicalmente en los próximos dos años…

Panorámica semanal: La carrera tecnológica entre China y Estados Unidos se acelera

Biden lanza un plan de $250bn para impulsar la investigación tecnológica, buscando competir con China en un terreno que cada vez es más importante desde el punto de vista geoestratégico. También hablamos esta semana de dos ejemplos concretos de esa importancia: los riesgos geopolíticos de la importación de tecnología china de videosupervisión y las implicaciones de la venta de Arm a Nvidia

Libro recomendado de la semana: «El cisne negro» de Nassim Nicholas Taleb

"Los científicos y los financieros sobrestiman el valor de la explicaciones racionales sobre datos del pasado e infravaloran el peso de la aleatoriedad en esos datos."

Manual del bootstrapper: Las diferentes fases a la hora de hacer crecer tu empresa (o tu departamento) y las cualidades necesarias como líder

Las diferentes fases de la startup a medida que la startup crece fuerzan al emprendedor a tener un objetivo y unas habilidades muy diferentes.

Must read

You might also likeRELATED
Recommended to you

analysis google

eBook gratis sobre Google (Alphabet)

Estamos compartiendo un análisis exhaustivo sobre Google que cubre:

1- El negocio actual de Alphabet

2- La filosofía al construir producto digital

3- La cultura y la gestión de equipos de alto rendimiento

Si estás interesado suscríbete a MultiVersial y te lo hacemos llegar.