Nvidia 4T 2026, y el millón de millones.
La compañía vale un billón (europeo), y, aunque el dato tiene truco, sí quita bastante el hipo
Nvidia 4T 26 y el millón de millones.
📣 ¿Qué está pasando? Hace unos días se celebró el GTC, la conferencia anual de Nvidia donde la compañía presenta su hoja de ruta tecnológica, sus nuevas arquitecturas de chips y su visión del mercado de IA.
🤌🏻 Es, en la práctica, el evento donde Jensen Huang, al más puro estilo concierto de Taylor Swift, marca el ritmo narrativo de toda la industria de infraestructura de inteligencia artificial.
🤯 Nvidia soltó la cifra más potente del GTC nada más arrancar: Jensen Huang dijo que la compañía ve ahora al menos un billón de dólares (trillón americano) en oportunidad de ingresos por chips de IA hasta 2027.
A primera vista, suena como un salto brutal respecto a la previsión anterior de 500.000M$ para Blackwell y Rubin.
Pero se trata de una previsión acumulada de plataforma, no de una nueva guía de ingresos anuales. El objetivo anterior cubría hasta finales de 2026. El nuevo llega hasta finales de 2027.
👉 Así que Nvidia no está diciendo que las perspectivas a corto plazo se hayan duplicado de repente.
Básicamente está extendiendo la pista un año más.
Eso importa porque las cifras acumuladas pueden sonar más explosivas de lo que realmente son.
La cifra actualizada no implica necesariamente una gran aceleración en el ritmo de crecimiento.
👀 El truco de los años fiscales. Ese matiz temporal importa aún más cuando lo mapeas a los años fiscales. El año fiscal 2026 de Nvidia ya cerró en enero de 2026 con 216.000M$ en ingresos, y la compañía ya ha dado una guía de 78.000M$ para el primer trimestre del año fiscal 2027. Es decir, parte de la oportunidad anterior de 500.000M$ siempre iba a caer en el año fiscal 2027, no solo en algún periodo futuro lejano.
👍 Entonces, ¿por qué sigue importando la cifra del billón? La compañía les está diciendo a los inversores que Blackwell no es un pico de un solo año y que Rubin no es solo una diapositiva de hoja de ruta. La visibilidad de ingresos se está empujando más hacia el futuro. Lo que ofreció el GTC fue más confianza en que la historia de crecimiento de Nvidia tiene recorrido más allá del tirón actual de demanda de entrenamiento.
🔀 Nvidia también intentó mostrar que la base de ingresos se está diversificando. La compañía enmarcó aproximadamente el 60% de la oportunidad en torno a los hiperescaladores y el 40% en torno al resto, incluyendo empresas nativas de la nube, IA soberana, actores industriales y empresas. Eso ayuda a explicar por qué la dirección suena confiada en la durabilidad aunque la aritmética a corto plazo sea menos explosiva de lo que sugiere el titular.
📝 Huang también dejó claro que Nvidia ve la cifra del billón como un suelo, no como un techo, diciendo que está “seguro” de que la demanda de computación acabará siendo aún mayor.
Esto es parte del Multiversial Research, de este fin de semana, donde he analizado no solo el GTC si los últimos resultados trimestrales de la empresa. Recuerda que cada empresa empieza y termina el año cuando quiere con lo cual no es un error ver 4T 26
1. Gigantes digitales (GAFAM)
🍎 Apple:
🤖 Apple / Siri abre Siri a cualquier servicio de IA disponible en el App Store con iOS 27, dejando de ser exclusivo de ChatGPT.
👉 Todavía no ha lanzado la versión mejorada de Siri y ya la están abriendo. Esto impacta más a ChatGPT que a Apple.
👉 Y por cierto, se ahorra así problemas de anti-competencia futuros.
🏭 Apple / Fabricación amplía su programa de fabricación americana sumando a Bosch, Cirrus Logic, TDK y Qnity Electronics para producir componentes en EEUU destinados a productos globales.
👉 Yo recuerdo a Steve Jobs diciéndole a Barack Obama que no había ingenieros suficientes para traer la producción a EE.UU. Ojo que la realidad no ha cambiado, el cuello de botella sigue siendo el mismo.
🪦 Apple / Mac Pro descontinúa el Mac Pro sin planes de lanzar una versión futura. Fin de una era para el hardware profesional de gama alta de Apple.
👉 Esto me ha pillado a contrapié. Acaba de construir su linea de productos (barato, normal, caro) en portátiles y desmonta ahora la de escritorio.
🤳 Meta (Facebook):
💬 WhatsApp lanza una herramienta de IA que sugiere respuestas basadas en el historial del usuario y permite retocar fotos con Meta AI.
👉 ¿Qué puedes esperar? ¿Sabes esos textos de Linkedin que suenan todos iguales? Pues van a llegar a tu chat.
👉 ¿Recuerdas en el año 2000 las cadenas de correos en hotmail? Lo mismo…
👓 Meta / Ray-Ban prepara dos nuevos modelos de gafas inteligentes para usuarios con prescripción, que se venderán principalmente a través de canales de óptica.
👉 Sobre esta expansión de gafas de sol a gafas “de ver”: en el caso de Academy sobre las gafas, me escribió una chica diciendo que ella no veía el caso de uso, ya que los que llevan gafas quieren quitárselas como sea. No le falta razón, ahora Meta quiere darle la vuelta.
2. El resto de la industria:
📢 OpenAI / Publicidad supera los 100M$ en ingresos anualizados por anuncios en ChatGPT, con más de 600 anunciantes y acceso self-serve previsto para abril. El modelo publicitario empieza a tomar forma.
👉 Recuerda: i) había anunciantes que se quejaban porque no habían recibido métricas sobre las campañas. ii) la publicidad, en los canales nuevos, funciona mucho mejor al inicio ya que el usuario no está acostumbrado a descartarla.
👉 Aquí te explicaba por qué OpenAI necesita meter anuncios, y aquí te explicaba el impacto de segunda derivada en los usuarios. Y, por si fuera poco, aquí te explicaba por qué lo gratis desvirtúa todos los modelos.
📺 Netflix sube precios en EE.UU.: el plan estándar con anuncios pasa a 8,99 $/mes y el premium a 26,99 $/mes. Segunda subida en menos de tres meses.
👉 Te dejo la gráfica que lo explica, si comparas lo que pagas por lo que lo usas… Netflix es el que más barato te sale. Aunque, claro, esto no tiene en cuenta el tipo de contenido.
💰 Anthropic / IPO estudia salir a bolsa en Q4, con bancos que esperan que levante más de 60.000M$.
👉 En estas épocas no quieres ser el primero y pagar el pato de las valoraciones que no conoces (por si te pasas o te quedas corto), pero mucho menos quieres ser el último cuando ya se haya bajado el suflé.
🧪 Por cierto, confirma que está probando un modelo con un “salto de rendimiento” 👉 tras la filtración accidental de un post interno que mencionaba Claude Mythos.
🚕 Uber se asocia con Pony AI (China) y Verne (Croatia) para lanzar el primer servicio comercial de taxi autónomo en Europa, arrancando en Zagreb.
👉 Ha adelantado a Londres por la derecha. Hay que mirar esto con detalle.
🎮 Sony / PlayStation sube el precio de PS5 en todo el mundo desde el 2 de abril: el modelo estándar pasa a 650$ y el Pro a 900$. Los aranceles tienen consecuencias directas en hardware.
👉 Aranceles, precios de las memorias por las nubes, y todavía no le puedes unir la repercusión del encarecimiento del petróleo…
🚀 SpaceX / IPO estudia reservar hasta el 30% de su salida a bolsa para inversores individuales, tres veces más de lo habitual, con condiciones especiales para accionistas de otras empresas de Musk.
👉 Musk se mueve como pez en el agua en las salidas a bolsa con sus fans. Esto le da poder para manejar el precio.
👉 Recuerda que el otro día declararon ilegales sus tweets antes de la compra de Twitter.
👉 Por cierto, se ha desestimado la demanda contra la World Federation of Advertisers por el supuesto boicot publicitario hacia Twitter.
🏛️ Política y negocio digital
🛡️ Anthropic / DOD obtiene una orden judicial preliminar que bloquea la decisión del Departamento de Defensa de “blacklistear” a la compañía.
👉 Nadie dijo que se hubiera acabado. Esto va para largo.
👶 UE y la protección de menores:
Abre una investigación contra Snapchat por no proteger suficientemente a los menores, incluida la verificación de edad.
Paralelamente, acusa a Pornhub, Stripchat, XNXX y XVideos de no poner ninguna traba a menores para entrar a ver contenido adulto.
💣 Guerra digital
🇮🇷 Handala / FBI el grupo iraní Handala Hack Team afirma haber hackeado el email personal de Kash Patel, director del FBI, y publica documentos. El FBI confirma la brecha pero dice que los datos son “históricos” y sin información gubernamental.
👉 Si tuviera información útil, no lo hubiera hecho público, si no que lo utilizaría; esto es para desacreditar la imagen de EE.UU.
📉 Mercados tech sufren su peor semana en casi un año: Meta cae un 11%, Alphabet un 9% y Microsoft un 7%, arrastrados por la guerra de Irán y los reveses legales de Meta.
👉 Por cierto, los chips de memoria pierden unos 100.000M$ (🔐) en capitalización tras el anuncio del algoritmo TurboQuant de Google que te contaba la semana pasada.
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3. Lecturas Interesantes 📚:
Te dejo una visión escéptica sobre AGI (Inteligencia Artificial General) que no sobre AI.
Si quieres ir profundo sobre los dos juicios de la semana pasada sobre redes sociales. Te dejo varios artículos i) uno crítico sobre el juicio de LA. ii) el impacto en bolsa para Meta y iii) otro que analiza el impacto sobre la sección 230: los servicios de internet no son responsables de la opinión de sus usuarios) ☝🏻 Para mí son responsables si deciden cuán lejos llega cada mensaje.
4. 🗞️ En paralelo, para que estés al día
El viernes en Zona Mixta: Por qué el fútbol necesita fabricar nostalgia (y qué dice eso de LaLiga). La Jornada Retro es admitir en parte que el fútbol europeo lleva años sin saber monetizar su propia historia.
En KloshLetter, estoy de descanso. Vuevlo a escribirte e lunes 6 de abril
5. Producto Molón ⭐ :
Tele de Xiaomi de 65 pulgadas por menos de 400€, ¿estamos locos?
Aquí (y los productos del resto de días también)
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